Cost-Benefit Analysis of Peanut Cultivation: A Case Study on Income Enhancement Strategies for Farmers in Ban Khok Faek, Nakhon Ratchasima Province

Abstract

The  objective  of  this  research  is  to  analyze  the  costs  and  returns  of  peanut  cultivation  in  Khok  Faek  village,  Nakhon  Ratchasima  province,  Including  studying  the break-even  point  and  evaluating  the  safety  margin  in  peanut  cultivation  investment. The  study  employs  a mixed-method  approach,  combining  qualitative  research  with participatory  action  research.  The sample  group  consists  of  20  peanut  farmers  in  the  area.

The  research  findings  reveal  that  the  average  accounting  production  cost  is  10,047.20  baht  per  rai  per  year,  while  the  average  cash  production  cost  is  6,603.48  baht  per  rai  per  year.  This  difference  is  due  to  the  exclusion  of  household  labor  costs  and  equipment  depreciation  in  the  cash  production  cost,  resulting  in  significantly  higher  accounting  costs  compared  to  cash  costs.  The  average  yield  of  farmers  is  175.27  kilograms  per  rai,  with  an  average  sales  revenue  of  17,725  baht  per  rai  per  year.  The  net  profit  using  the  accounting  method  is  7,290.30  baht  per  rai  per  year,  while  the  net  profit  using  the  cash  flow  method  is  10,734.03  baht  per  rai  per  year.

The  break-even  point  analysis  shows  that  the  break-even  revenue  is  894.73  baht  per  rai,  with  variable  costs  of  507.13  baht  and  fixed  costs  of  387.60 baht.  This  indicates  that  the  business's  revenue  exceeds  the  break-even  point  by  16,830.27  baht  and  has  a  safety  margin  of  7,290.30  baht.  In  conclusion,  peanut  cultivation  in  the  study  area  has  high  profit  potential,  significantly  increasing  farmers'  income.  This  information  will  be  useful  for  financial  planning,  business  decision-making,  and  developing  future  production  and  marketing  strategies.