การตรวจจับแผนฉ้อฉลหลอกลวงการลงทุนในคริปโตโดยการใช้แบบจำลองทางเศรษฐมิติ: กรณีศึกษาการล่มสลายของบริษัทซื้อขายล่วงหน้าเอฟทีเอ็ก
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
การศึกษาวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษา 1) พัฒนาแบบจำลองฟองเก็งกำไรแบบมีเหตุผลที่สามารถระบุโครงการเอฟทีเอ็กแผนฉ้อฉลหลอกลวงการลงทุนได้ 2) พัฒนาโมเดล GARCH-M เพื่อตรวจจับกิจกรรมการฉ้อโกงเอฟทีเอ็กเพื่อเป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้าสำหรับ แผนฉ้อฉลหลอกลวงการลงทุน งานวิจัยนี้เป็นการวิจัยเชิงประจักษ์ ที่มุ่งเน้นการพัฒนาแบบจำลองทางเศรษฐมิติเพื่อตรวจจับแผนการ แผนฉ้อฉลหลอกลวงการลงทุน ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล โดยใช้เอฟทีเอ็กเป็นกรณีศึกษา การวิจัยจะใช้ราคาธุรกรรมในอดีตและข้อมูลปริมาณจากเอฟทีเอ็กเพื่อพัฒนาและทดสอบแบบจำลอง การวิจัยจำกัดอยู่เพียงการใช้แบบจำลองทางเศรษฐมิติ การล่มสลายของบริษัทซื้อขายล่วงหน้าเอฟทีเอ็ก วิธีการวิจัยเกี่ยวข้องกับการรวบรวมข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล การระบุตัวแปรสำคัญที่บ่งบอกถึงแผนฉ้อฉลหลอกลวงการลงทุน การศึกษาพิจารณาว่าแบบจำลองทางเศรษฐมิตินั้นทำงานได้ดีเพียงใดในแผนฉ้อฉลหลอกลวงในเหรียญเอฟทีที ผลจากการศึกษาพบว่าการรวมแบบจำลองความผันผวนของ GARCH-M และแบบจำลองการเก็งกำไรที่มีเหตุผลประสบความสำเร็จในการตรวจจับการฉ้อโกงการแลกเปลี่ยน การกำหนดราคาเอฟทีที มีความสัมพันธ์อย่างมากกับแผนฉ้อฉลหลอกลวงด้วยเหตุนี้ GARCH-M แบบจำลองการเก็งกำไรนี้อาจถูกใช้เป็นเครื่องมือตรวจจับกิจกรรมที่ผิดกฎหมายตั้งแต่เนิ่น ๆ ซึ่งสามารถใช้แบบจำลองทางเศรษฐมิติเพื่อตรวจจับและป้องกันการฉ้อโกง เพื่อปกป้องนักลงทุน แบบจำลองความผันผวนของ GARCH-M และแบบจำลองการเก็งกำไรอย่างมีเหตุผลสามารถใช้เป็นเครื่องมือในการระบุแผนการแชร์ลูกโซ่และการฉ้อโกงอื่นๆ ล่วงหน้าได้
Article Details
References
Aliber, R. Z. et al. (2023). Bitcoin: Worse Than a Ponzi. In Manias, Panics, and Crashes, Springer Books (edition 8), chapter 0. New York: Springer.
Anaclet, J. (2021). Lessons learned from a Ponzi game. International Journal of Social Science and Economics Invention, 7(04), 102-105.
Andrea, S. (2023). 5 of the Biggest Crypto Ponzi Schemes. Retrieved January 30, 2023, from https://coinmarketcap.com/alexandria/article/5-of-the-biggest-crypto-ponzi-schemes
Asadov, A. (2021). Financial Scams Through Ponzi Schemes: The Case of CIS Countries. In Handbook of Research on Theory and Practice of Financial Crimes. Hershey, Pennsylvania: IGI Global.
Aydemir, A. (1998). Volatility Modelling in Finance. Oxford: Reed Educational and Professional Publishing.
Bernard, et al. (2009). Mr. Madoff's Amazing Returns: An Analysis of the Split-Strike Conversion Strategy. SSRN Electronic Journal, 17(1), 62-76.
Diba, B. & Grossman, H. (1988). Explosive rational bubbles in stock prices. Economic Review American: EconPapers.
Fu, et al. (2022). FTX Collapse: A Ponzi Story. Cornell University. New York: Cornell University.
Harman, Y. & Zuehlke, T. (2001). Testing for rational bubbles with a generalized Weibull Hazard. Working Paper. Department of Finance. Oxford: Miami University.
Vouldis, et al. (2019). Crypto-Assets: Implications for financial stability, monetary policy, and payments and market infrastructures. Frankfurt: European Central Bank.