ผลกระทบของการประชุมคณะกรรมการตลาดเสรีกลางต่อราคาคริปโต ในช่วงปี พ.ศ. 2564 ถึง พ.ศ. 2566
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
การศึกษาวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาว่านโยบายอัตราดอกเบี้ยของการประชุมคณะกรรมการตลาดเสรีกลางมีผลต่อราคาคริปโตอย่างไร กลุ่มตัวอย่างที่ใช้ในการวิจัยนี้มาจากการประชุม FOMC ทั้ง 24 ครั้งระหว่างปี 2564 - 2566 แต่ละครั้งใช้เวลาประมาณสองชั่วโมง การศึกษานี้ได้ตรวจพบว่านโยบายการเงินของสหรัฐฯ ที่ถ่ายทอดผ่านการประชุมคณะกรรมการตลาดเสรีกลาง (FOMC) มีอิทธิพลต่อราคาสกุลเงินดิจิทัลตั้งแต่ปี 2021 ถึง 2023 โดยมุ่งเน้นไปที่ผลกระทบในปัจจุบันพลันด่วนของการอภิปรายนโยบายอัตราดอกเบี้ยต่อ บิทคอยน์ และ อีเธอเรียม รวมถึงสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ วิธีการวิจัยเกี่ยวข้องกับการรวบรวมข้อมูลราคาสกุลเงินดิจิทัลสำหรับบิทคอยน์ และ อีเธอเรียม วิธีการวิจัยเกี่ยวข้องกับการรวบรวมข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับราคาคริปโตในระหว่างการประชุมคณะกรรมการตลาดเสรีกลาง การระบุตัวแปรสำคัญที่บ่งบอกถึงความผันผวนของราคาคริปโต และการใช้แบบจำลองทางเศรษฐมิติโดยข้อมูลที่บันทึกไว้ในช่วงเวลา 5 นาที การศึกษานี้ใช้แบบจำลอง GARCH (1,1) เพื่อวิเคราะห์ความผันผวนของตลาดสกุลเงินดิจิทัลในระหว่างการประชุมคณะกรรมการตลาดเสรีกลาง ผลของการวิจัยนี้เผยให้เห็นแนวโน้มที่ลดลงของความผันผวนในช่วงเวลาสำหรับบิทคอยน์และอีเธอเรียม โดยเฉพาะในช่วงเริ่มต้นของการประชุมคณะกรรมการตลาดเสรีกลาง ความผันผวนของตลาดที่เพิ่มสูงขึ้นเกิดขึ้นในช่วงนี้เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้ความต้องการสกุลเงินดิจิทัลลดลงและต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น ทำให้ให้กิจกรรมการซื้อขาย สภาพคล่อง และความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลง เป็นเหตุปัจจัยให้ราคาสกุลเงินดิจิทัลลดลงในที่สุด
Article Details
เอกสารอ้างอิง
Beine, A. R. et al. (2008). The Dark Side of Global Integration: Increasing Tail Dependence. SSRN Electronic Journal, 10(2009), 1-32.
Bernanke, B. & Kuttner, K. (2005). What Explains the Stock Market's Reaction to Federal Reserve Policy? Journal of Finance, 60(2004), 1-38.
Ehrmann, M. & Fratzscher, M. (2005). Communication and Decision - Making by Central Bank Committees: Different Strategies, Same Effectiveness? SSRN Electronic Journal, 10(2005), 1-53.
Guillaume, D. et al. (2000). On the Intradaily Performance of GARCH Processes. ResearchGate, 10(1995), 1-21.
Gurkaynak, R. S. et al. (2007). Market - Based Measures of Monetary Policy Expectations. Journal of Business & Economic Statistics, 25(2), 201-212.
Lucca, K. and Moench, M. (2015). The Disappearing Pre - FOMC Announcement Drift. Finance research letters, 40(2021), 1-9 .
Rasche, H. et al. (2002). The FOMC’s Balance - of - Risks Statement and Market Expectations of Policy Actions. ResearchGate, 84(Sep), 37-50.
Rigobon, R. & Sack, B. (2004). The Impact of Monetary Policy on Asset Prices. Journal of Monetary Economics, 51(2), 1553-1575.
Rosa, C. (2013). The financial market effect of FOMC minutes. FRBNY Economic Policy Review, 12(2013), 6 -81.
Saraswat, S. (2017). Analysis on crypto - currency. International Journal of Latest Trends in Engineering and Technology, 9 (1) , 185 - 189.
Topuria, G. (2023). Bitcoin as an Investment: Advantages and Risks. Economics, 105(2023),1-10 .
