ความสัมพันธ์ระหว่างการกำกับดูแลกิจการและสภาพคล่องกับผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในกลุ่ม SET100
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
การวิจัยครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาความสัมพันธ์ระหว่างการกำกับดูแลกิจการและสภาพคล่องกับผลการดำเนินงานของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในกลุ่ม SET100 กลุ่มตัวอย่าง คือ บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในกลุ่ม SET100 งานวิจัยครั้งนี้เป็นการวิจัยเชิงปริมาณ เก็บรวบรวมข้อมูลทุติยภูมิ จากงบการเงินย้อนหลังเป็นระยะเวลา 5 ปี ตั้งแต่ปี พ.ศ. 2563 - 2567 จำนวน 363 ข้อมูล วิเคราะห์ข้อมูลใช้สถิติเชิงพรรณนา ได้แก่ ค่าความถี่ ค่าร้อยละ ค่าเฉลี่ย ค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน และวิเคราะห์สมการถดถอยเชิงพหุคูณ (Multiple Regression Analysis) ผลการวิจัยพบว่า สภาพคล่องของกิจการที่วัดโดย อัตราส่วนกระแสเงินสดจากการดำเนินงานต่อสินทรัพย์รวม มีความสัมพันธ์กับผลการดำเนินงานที่วัดโดยอัตรากำไรขั้นต้น อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์รวม อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น อัตราผลตอบแทนต่อยอดขายและกำไรต่อหุ้นของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยในกลุ่ม SET100 ในขณะที่ การกำกับดูแลกิจการที่วัดโดยระดับคะแนนการกำกับดูแลกิจการที่ดี พบว่า มีความสัมพันธ์กับผลการดำเนินงานที่วัดโดยอัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ขณะที่สภาพคล่องที่วัดโดยกระแสเงินสดจากการดำเนินงานและอัตราหนี้สินต่อสินทรัพย์มีความสัมพันธ์กับอัตรากำไรขั้นต้น ผลของการวิจัยนี้เผยให้เห็นถึง สภาพคล่องของกิจการมีความสัมพันธ์อย่างมีนัยสำคัญกับผลการดำเนินงาน ขณะที่การกำกับดูแลกิจการยังไม่ปรากฏความสัมพันธ์อย่างชัดเจน อาจสะท้อนให้เห็นว่าการกำกับดูแลกิจการในหลายองค์กรยังคงอยู่ในลักษณะของการปฏิบัติตามข้อกำหนด มากกว่าการนำมาใช้เป็นเครื่องมือเชิงกลยุทธ์เพื่อสร้างคุณค่าและเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันขององค์กร
Article Details
เอกสารอ้างอิง
ศรัญญา สิงห์วะราช. (2562). อิทธิพลของอัตราส่วนทางการเงินด้านประสิทธิภาพการดำเนินงานที่ส่งผลต่อความสามารถในการทำกำไรของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยกลุ่ม SET100. ใน วิทยานิพนธ์บัญชีมหาบัณฑิต สาขาวิชาการบัญชี. มหาวิทยาลัยธุรกิจบัณฑิตย์.
ศุภเจตน์ จันทร์สาส์น และธันยกร จันทร์สาส์น. (2565). ความสัมพันธ์ระหว่างสภาพคล่องและความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจโรงแรมที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารปัญญาภิวัฒน์, 14(2), 57-73.
สมใจ วัฒนจาวเรือง. (2566). การวางแผนภาษี การกำกับดูแลกิจการ และราคาหลักทรัพย์: หลักฐานจากบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารสภาวิชาชีพบัญชี, 5(15), 46-67.
Adrian, T. et al. (2017). Market liquidity after the financial crisis. Annual Review of Financial Economics, 9(1), 43-83.
Alhabsji, T. et al. (2017). Effect of growth, liquidity, business risk and asset usage activity toward capital structure, financial performance and corporate value (Study at manufacturing companies listed in Indonesia Stock Exchange in 2010 - 2015). Journal of Accounting and Business Management, 24(2), 15-32.
Ali, A. & Zhang, W. (2015). CEO tenure and earnings management. Journal of Accounting and Economics, 59(1), 60-79.
Almomani, P. et al. (2023). The Impact of Liquidity, Solvency, and Operating Cash Flows on Earnings Persistence: The Evidence of Listed Manufacturing Firms at ASE. Journal of System and Management Sciences, 13(2), 211-224.
Amihud, Y. & Mendelson, H. (1986). Asset pricing and the bid-ask spread. Journal of Financial Economics, 17(2), 223-249.
Ammann, M. et al. (2011). Corporate governance and firm value: International evidence. Journal of Empirical Finance, 18(1), 36-55.
Caprio, G. et al. (2007). Governance and bank valuation. Journal of Financial Intermediation, 16(4), 584-617.
Chaisalee, T. & Manapreechadeelert, P. (2024). Environmental, Social, Governance Performance Score on Firm Value of Thai Listed Firms: The Analysis of the Moderating Role of Board Independence. Journal of Accounting and Financial Studies, 12(1), 20-45.
Chan, H. W. & Faff, R. W. (2005). Asset pricing and the illiquidity premium. Financial Review, 40(4), 429-458.
Claessens, S. & Yurtoglu, B. B. (2013). Corporate governance in emerging markets: A survey. Emerging Markets Review, 15, 1-33. https://doi.org/10.1016/j.ememar.2012.03.002.
Dechow, P. M. (1994). Accounting earnings and cash flows as measures of firm performance: The role of accounting accruals. Journal of Accounting and Economics, 18(1), 3-42.
Grundke, P. & Kühn, A. (2020). The impact of the Basel III liquidity ratios on banks: Evidence from a simulation study. The Quarterly Review of Economics and Finance, 75, 167-190. https://doi.org/10.1016/j.qref.2019.02.005.
Jannah, R. & Handayani, A. (2022). The effect of profitability, liquidity, and solvency on the value of health companies listed on the Indonesia Stock Exchange. Indonesian Vocational Research Journal, 1(2), 1-14.
Jihadi, M. et al. (2021). The effect of liquidity, leverage, and profitability on firm value: Empirical evidence from Indonesia. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(3), 423-431.
Kyriazopoulos, G. (2017). Corporate governance and firm performance in periods of financial distress. Corporate Ownership & Control, 14(3-1), 209-222.
Masood, O. et al. (2016). Predicting Islamic banks performance through CAMELS rating model. Banks & Bank Systems, 11(3), 37-43.
Mueansamurjai, P. et al. (2022). The relationship between corporate governance assessment and performance: A case study of listed companies in the Stock Exchange of Thailand. RMUTP Journal of Business and Innovation Management, 1(2), 50-66.
Nguyen, N. P. A. & Dao, T. T. B. (2022). Liquidity, corporate governance and firm performance: A meta-analysis. Cogent Business & Management, 9(1), 2137960. https://doi.org/10.1080/23311975.2022.2137960.
Omondi, M. M. & Muturi, W. (2013). Factors affecting the financial performance of listed companies at the Nairobi Securities Exchange in Kenya. Research Journal of Finance and Accounting, 4(15), 99-104.
Uyar, A. et al. (2021). Institutional drivers of sustainability reporting in the global tourism industry. Tourism Economics, 27(1), 105-128.
