ความมีประสิทธิภาพของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย

บทคัดย่อ

การศึกษาความเป็นประสิทธิภาพของตลาดหลักทรีพย์แห่งประเทศไทย ใช้ข้อมูลราคาปิดรายวันของหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย จำนวน 17 บริษัท ซึ่งอยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมอสังหาริมทรัพย์ใน SET100 โดยทำหารศึกษา ตั้งแต่วันที่ 4 มกราคม พ.ศ. 2553 ถึงวันที่ 30 ธันวาคม พ.ศ.2553 ตัวแปรอิสระที่ใช้ในการศึกษา ได้แก่ ตัวแปรหุ่นที่แสดงถึง วันอังคาร วันพุธ วันพฤหัสบดี วันศุกร์ และวันอังคารหลังจากวันจันทร์ที่เป็นวันหยุด ส่วนตัวแปรตาม ได้แก่ ราคาปิดรายวันของหลักทรัพย์ ซึ่งการศึกษาครั้งนี้ ได้ทำการทดสอบทางสถิติ ณ ระดับนัยสำคัญ 5% จากการทดสอบ พบว่า ไม่มีตัวแปรอิสระใดที่มีผลต่อราคาปิดของหลักทรัพย์ทั้ง 17 บริษัท อย่างมีนัยสำคััญทางสถิติ นั่นคือ ราคาปิดของหลักทรัพย์ในอดีตไม่มีผลต่อราคาปิดของหลักทรัพย์ในอนาคตหรือราคาปิดของหลักทรัพย์ในอดีตและอนาคตเป็นอิสระต่อกัน ฉะนั้นตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยจึงมีประสิทธิภาพระดับต่ำ ทั้งนี้การศึกษาครั้งต่อไปควรศึกษาถึงความมีประสิทธิภาพระดับปานกลางและระดับสูงของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย