Appropriate Rule for Self-Regulation in Thai Stock Exchange Market
Article Sidebar
Main Article Content
Abstract
Self-regulation is a form of regulation which allows members of professional group or business group to gain the role of regulating themselves and the stock exchange of Thailand also adopts self-regulation form. However, during the study period (before December 31, 2021), the Securities and Exchange Act B.E. 2535 does not certify Self-Regulatory Organization (SRO)
status. This creates uncertainty as to which organizations have SRO status and what duty and liability they should have. Moreover, the rules for self-regulatory under the Securities and Exchange Act B.E. 2535 are not sufficient to protect stakeholders in the stock exchange since they create unfairness to other stakeholders and cause conflict of interest between SRO members and the investors. Therefore, appropriate legal framework to certify SRO status should be established for
both levels of stock exchange and securities association, and the rules of self-regulation should be improved to adequately support fairness, transparency and investor protection. This research uses document study by comparing the rule between Thailand and the selected country as case study i.e. Malaysia, South Korea and the United States.
Article Details
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
ลิขสิทธิ์ของบทความ
ผลงานที่ได้รับการตีพิมพ์ถือเป็นลิขสิทธิ์ของมหาวิทยาลัยหอการค้าไทย ห้ามมิให้นำเนื้อหา ทัศนะ หรือข้อคิดเห็นใด ๆ ของผลงานไปทำซ้ำ ดัดแปลง หรือเผยแพร่ ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วนโดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากมหาวิทยาลัยหอการค้าไทยก่อน
References
ตลาดหุ้นไทยโดยโบรกเกอร์เพื่อโบรกเกอร์เหตุผลที่ไม่ต้องการแปรรูปและไม่อยากเปิดเสรี. (2555,13เมษายน). MGR Online. สืบค้นจาก https://mgronline.com/politics/detail/9550000046305
Thomson Foundation. (2556). รายงานโครงการฝึกอบรมหลักสูตร “Broadcast Regulation”. สืบค้นจาก https://www.nbtc.go.th/getattachment//Weblink/Hot-link/พี่เปิ้ล/รายงานการเข้าร่วมประชุมและ สัมมนา/รายงานโครงการฝึกอบรมหลักสูตร-Broadcast-Regulation”/570400000004.pdf
เพิ่มโทษบิ๊ก บจ.อินไซด-ปั่นหุ้น ‘บัญชีดำ’ ห้ามบริหาร 3 ปี. (2559, 8 สิงหาคม). ประชาชาติธุรกิจ. สืบค้นจาก https://bit.ly/3SvFfvG
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์. (2553). รายงานการดูงานโครงการศึกษา โครงการ SRO ที่เหมาะสมกับตลาดทุนไทย ณ ประเทศมาเลเซียและเกาหลีใต้. สืบค้นจาก https://www.sec. or.th/TH/Documents/Research/research-0353-SRO.pdf
Carson, J. (2011). Self-regulation in securities markets (World Bank Policy Research Working Paper, 5542). Retrievedfrom https://documents1.worldbank.org/curated/en/337711468340157842/pdf/WPS5542.pdf
International Monetary Fund. (2014). Financial sector assessment program: Republic of Korea. Retrieved from http://documents.worldbank.org/curated/en/2014/06/19781538/korearepublic-financial-sector-assessment
International Monetary Fund, Monetary and Capital Markets Department. (2013). Malaysia: Publication of financial sector assessment program documentation-Detailed assessment of implementation of IOSCO objectives and principles of securities regulation. IMF Staff Country Reports, 2013(059). doi: 10.5089/9781475519891.002
International Organization of Securities Commissions. (2000). Model for effective regulation. Retrieved from https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD110.pdf
International Organization of Securities Commissions. (2003). Objectives and principles of securities regulation. Retrieved from https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD154.pdf
nternational Organization of Securities Commissions. (2011). Impact assessment guidelines. Retrieved from https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD456.pdf
International Organization of Securities Commissions. (2017). Methodology for assessing implementation of the IOSCO objectives and principles of securities regulation. Retrieved from https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD562.pdf
Karmel, R. S. (2002). Motivations, mechanics and models for exchange demutualizations in the United States. In S. Akhtar (Ed.), Demutualization of stock exchanges-problems, solutions, and case studies (pp. 59-71). Manila, Philippines: Asian Development Bank.
Ong, R. Y. C. (2010). Mobile communication and the protection of children. Retrieved from https:// hdl.handle.net/1887/15349
Sanders, J. I. (2017). Break from tradition: questioning the primacy of self-regulation in American securities law. Mich. Bus. & Entrepreneurial L. Rev., 7(1), 93-118. Retrieved from https:// repository.law.umich.edu/mbelr/vol7/iss1/4
Securities Commission Malaysia. (2020). SC and Bursa Malaysia announce the setting up of a regulatory subsidiary. Retrieved December 12, 2020, from https://www.sc.com.my/resources/media/media-release/sc-and-bursa-malaysia-announce-the-setting-up-of-a-regulatorysubsidiary
The World Bank Group. (2019). Thailand-assessment of observance of the IOSCO objectives and principles of securities regulation. doi: 10.1596/32613