หลักเกณฑ์การกำกับดูแลตนเองที่เหมาะสมในตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ของประเทศไทย
Article Sidebar
Main Article Content
บทคัดย่อ
การกำกับดูแลตนเองเป็นการกำกับดูแลรูปแบบหนึ่งที่เปิดโอกาสให้สมาชิกในกลุ่มวิชาชีพหรือกลุ่มธุรกิจได้เข้ามามีบทบาทในการกำกับดูแลสมาชิกด้วยกันเอง โดยตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ของประเทศไทยก็ได้นำแนวทางการกำกับดูแลตนเองมาใช้ด้วยเช่นกัน อย่างไรก็ตามเนื่องจากในช่วงเวลาที่ศึกษาวิจัย (ก่อนวันที่ 31 ธันวาคม 2564) พระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535 ไม่ได้รับรองสถานะองค์กรกำกับดูแลตนเองในตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ ทำให้เกิดความไม่แน่นอนว่าองค์กรใดบ้างที่มีสถานะเป็นองค์กรกำกับดูแลตนเอง และองค์กรกำกับดูแลตนเองควรมีหน้าที่และความรับผิดตามกฎหมายอย่างไร นอกจากนี้ หลักเกณฑ์การกำกับดูแลตนเองตามพระราชบัญญัติหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ พ.ศ. 2535 ไม่เพียงพอต่อการคุ้มครองผู้มีส่วนได้เสียในตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์อย่างเหมาะสมเนื่องจากสร้างความไม่เป็นธรรมแก่ผู้มีส่วนได้เสียอื่นในตลาด และทำให้เกิดการขัดกันของผลประโยชน์ระหว่าง
สมาชิกขององค์กรกำกับดูแลตนเองและผู้ลงทุน ดังนั้น จึงควรกำหนดแนวทางการรับรองสถานะองค์กรกำกับดูแลตนเองทั้งในระดับตลาดหลักทรัพย์และในระดับสมาคมธุรกิจหลักทรัพย์อย่างเหมาะสม รวมถึงควรปรับปรุงหลักเกณฑ์การกำกับดูแลตนเองให้มีความเป็นธรรม โปร่งใส และคุ้มครองผู้ลงทุนอย่างเพียงพอโดยใช้วิธีการศึกษาเอกสารด้วยการเปรียบเทียบหลักเกณฑ์ระหว่างประเทศไทยกับประเทศที่เลือกเป็นกรณีศึกษาได้แก่ มาเลเซีย เกาหลีใต้ และสหรัฐอเมริกา
Article Details
อนุญาตภายใต้เงื่อนไข Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
ลิขสิทธิ์ของบทความ
ผลงานที่ได้รับการตีพิมพ์ถือเป็นลิขสิทธิ์ของมหาวิทยาลัยหอการค้าไทย ห้ามมิให้นำเนื้อหา ทัศนะ หรือข้อคิดเห็นใด ๆ ของผลงานไปทำซ้ำ ดัดแปลง หรือเผยแพร่ ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วนโดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากมหาวิทยาลัยหอการค้าไทยก่อน
เอกสารอ้างอิง
ตลาดหุ้นไทยโดยโบรกเกอร์เพื่อโบรกเกอร์เหตุผลที่ไม่ต้องการแปรรูปและไม่อยากเปิดเสรี. (2555,13เมษายน). MGR Online. สืบค้นจาก https://mgronline.com/politics/detail/9550000046305
Thomson Foundation. (2556). รายงานโครงการฝึกอบรมหลักสูตร “Broadcast Regulation”. สืบค้นจาก https://www.nbtc.go.th/getattachment//Weblink/Hot-link/พี่เปิ้ล/รายงานการเข้าร่วมประชุมและ สัมมนา/รายงานโครงการฝึกอบรมหลักสูตร-Broadcast-Regulation”/570400000004.pdf
เพิ่มโทษบิ๊ก บจ.อินไซด-ปั่นหุ้น ‘บัญชีดำ’ ห้ามบริหาร 3 ปี. (2559, 8 สิงหาคม). ประชาชาติธุรกิจ. สืบค้นจาก https://bit.ly/3SvFfvG
สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์. (2553). รายงานการดูงานโครงการศึกษา โครงการ SRO ที่เหมาะสมกับตลาดทุนไทย ณ ประเทศมาเลเซียและเกาหลีใต้. สืบค้นจาก https://www.sec. or.th/TH/Documents/Research/research-0353-SRO.pdf
Carson, J. (2011). Self-regulation in securities markets (World Bank Policy Research Working Paper, 5542). Retrievedfrom https://documents1.worldbank.org/curated/en/337711468340157842/pdf/WPS5542.pdf
International Monetary Fund. (2014). Financial sector assessment program: Republic of Korea. Retrieved from http://documents.worldbank.org/curated/en/2014/06/19781538/korearepublic-financial-sector-assessment
International Monetary Fund, Monetary and Capital Markets Department. (2013). Malaysia: Publication of financial sector assessment program documentation-Detailed assessment of implementation of IOSCO objectives and principles of securities regulation. IMF Staff Country Reports, 2013(059). doi: 10.5089/9781475519891.002
International Organization of Securities Commissions. (2000). Model for effective regulation. Retrieved from https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD110.pdf
International Organization of Securities Commissions. (2003). Objectives and principles of securities regulation. Retrieved from https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD154.pdf
nternational Organization of Securities Commissions. (2011). Impact assessment guidelines. Retrieved from https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD456.pdf
International Organization of Securities Commissions. (2017). Methodology for assessing implementation of the IOSCO objectives and principles of securities regulation. Retrieved from https://www.iosco.org/library/pubdocs/pdf/IOSCOPD562.pdf
Karmel, R. S. (2002). Motivations, mechanics and models for exchange demutualizations in the United States. In S. Akhtar (Ed.), Demutualization of stock exchanges-problems, solutions, and case studies (pp. 59-71). Manila, Philippines: Asian Development Bank.
Ong, R. Y. C. (2010). Mobile communication and the protection of children. Retrieved from https:// hdl.handle.net/1887/15349
Sanders, J. I. (2017). Break from tradition: questioning the primacy of self-regulation in American securities law. Mich. Bus. & Entrepreneurial L. Rev., 7(1), 93-118. Retrieved from https:// repository.law.umich.edu/mbelr/vol7/iss1/4
Securities Commission Malaysia. (2020). SC and Bursa Malaysia announce the setting up of a regulatory subsidiary. Retrieved December 12, 2020, from https://www.sc.com.my/resources/media/media-release/sc-and-bursa-malaysia-announce-the-setting-up-of-a-regulatorysubsidiary
The World Bank Group. (2019). Thailand-assessment of observance of the IOSCO objectives and principles of securities regulation. doi: 10.1596/32613
