ความเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจของกำไรสุทธิและมูลค่าตามบัญชีวิธีมูลค่ายุติธรรม
คำสำคัญ:
มูลค่ายุติธรรม, ความเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจ, กำไรสุทธิ, มูลค่าตามบัญชีบทคัดย่อ
บทความนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสรุปแนวคิดของการวัดมูลค่าสินทรัพย์ด้วยวิธีมูลค่ายุติธรรม ซึ่งทำให้ กำไรสุทธิและมูลค่าตามบัญชีวิธีมูลค่ายุติธรรม มีลักษณะความเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจ บทความนี้ใช้วิธีการวิเคราะห์อภิมาน เพื่อศึกษางานวิจัยที่เกี่ยวกับการวัดมูลค่าสินทรัพย์ด้วยวิธีมูลค่ายุติธรรมที่ส่งผลต่อ ความสัมพันธ์ระหว่าง กำไรสุทธิและมูลค่าตามบัญชี กับ มูลค่ากิจการตามราคาตลาด (ราคาตลาดหลักทรัพย์) โดยมีขอบเขตการศึกษาเป็นการรวบรวมข้อมูลจากบทความวิจัยที่เกี่ยวข้องในต่างประเทศเป็นส่วนใหญ่ ในช่วงระหว่างปี พ.ศ. 2538 ถึง พ.ศ. 2561 การจัดทำรายงานทางการเงิน ที่ให้ความสำคัญกับองค์ประกอบในงบแสดงฐานะการเงิน เป็นแนวคิดในการนำเสนอรายการสินทรัพย์และหนี้สินในรายงานทางการเงินด้วยวิธีมูลค่ายุติธรรมเพื่อช่วยให้ ผู้ลงทุนสามารถพยากรณ์มูลค่ากิจการตามราคาตลาดหรือราคาหลักทรัพย์ในอนาคต ยิ่งไปกว่านั้นยังช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้อย่างเหมาะสม รวมทั้งทำให้กลไกการทำงานของตลาดหลักทรัพย์มีประสิทธิภาพ วิธีมูลค่ายุติธรรมให้ข้อมูลที่มีประโยชน์ในมุมมองความเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจ กล่าวคือ ทำให้ข้อมูลกำไรสุทธิและมูลค่าตามบัญชีมีคุณค่าทางการพยากรณ์ และคุณค่าทางการยืนยัน ทั้งนี้ คุณค่าทางการพยากรณ์ และคุณค่าทางการยืนยันเป็นองค์ประกอบสำคัญของลักษณะความเกี่ยวข้องกับการตัดสินใจของสารสนเทศทางบัญชี ซึ่งส่งผลให้กำไรสุทธิและมูลค่าตามบัญชีส่วนของผู้ถือหุ้น เป็นข้อมูลที่ถูกใช้ประโยชน์ในการประเมินมูลค่าของกิจการ ยิ่งไปกว่านั้นนักวิเคราะห์หลักทรัพย์ยังใช้กำไรสุทธิในการคำนวณแบบสัมพัทธ์กับมูลค่ากิจการตามราคาตลาดหรือราคาหลักทรัพย์มากที่สุด
References
กิตติมา อัครนุพงศ์. (2560). การเปรียบเทียบความเกี่ยวข้องในการกำหนดมูลค่าหลักทรัพย์ ของกำไรมูลค่าตามบัญชี และกระแสเงินสด หลักฐานเชิงประจักษ์จากบริษัทจดทะเบียนในกลุ่ม SET100 ในประเทศไทย. วารสารวิชาชีพบัญชี, 13(38), 95-114.
นพพร แพทย์รัตน์ และพัทธนันท์ เพชรเชิดชู. (2561). มูลค่าองค์กรกับการเปิดเผยข้อมูลตามรูปแบบของรายงานเชิงบูรณาการ. วิทยานิพนธ์ปรัชญาดุษฎีบัณฑิต มหาวิทยาลัยธุรกิจบัณฑิตย์.
ปัญญา สัมฤทธิ์ประดิษฐ์. (2545). การศึกษาปัจจัยที่มีผลกระทบต่อความสามารถของกำไรทางบัญชีและมูลค่าตามบัญชีในการใช้อธิบายราคาหลักทรัพย์หุ้นสามัญในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วิทยานิพนธ์ปรัชญาดุษฎีบัณฑิต จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย.
ปิยะรัตน์ โพธิ์ย้อย และสุปรียา คงแสงชู. (2559). ความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าตลาดกับมูลค่าตามบัญชี กำไรต่อหุ้นและกระแสเงินสดจากการดำเนินงานในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่ม SET 100. การประชุมทางวิชาการระดับชาติ มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลสุวรรณภูมิ ครั้งที่ 1 (536 - 545). พระนครศรีอยุธยา: มหาวิทยาลัยเทคโนโลยีราชมงคลสุวรรณภูมิ.
พัทธ์ธีรา จิรอุดมสาโรจน์. (2560). ความสัมพันธ์มูลค่าราคาตามบัญชี กำไรต่อหุ้น และเงินปันผลของ บริษัทที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย กลุ่มดัชนี SET 100. วารสารวิชาการมหาวิทยาลัยธนบุรี, 11(25), 99-106.
วัลลภ บัวชุม และสุรศักดิ์ ดอนปัด. (2561). ความสัมพันธ์ของมูลค่าของกำไรทางบัญชีและมูลค่าตามบัญชีต่อราคาหลักทรัพย์ของบริษัทจดทะเบียนกลุ่มธุรกิจการเงินในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. วารสารวิชาชีพบัญชี, 14(44), 55-67.
สภาวิชาชีพบัญชีในพระบรมราชูปถัมภ์. (2563ก). กรอบแนวคิดสำหรับการรายงานทางการเงิน (ปรับปรุง 2563). สืบค้นเมื่อ 15 มกราคม 2565 จาก https://www.tfac.or.th/Article/Detail/119665.
สภาวิชาชีพบัญชีในพระบรมราชูปถัมภ์. (2563ข). มาตรฐานการบัญชีฉบับที่ 40 (ปรับปรุง 2563). สืบค้นเมื่อ 15 มกราคม 2565 จาก https://acpro-std.tfac.or.th/uploads/files/TAS40-Manual.pdf.
สภาวิชาชีพบัญชีในพระบรมราชูปถัมภ์. (2563ค). มาตรฐานการรายงานการเงินฉบับที่ 13 (ปรับปรุง 2563). สืบค้นเมื่อ 15 มกราคม 2565 จาก https://acpro-std.tfac.or.th/uploads/files/TFRS13-Manual.pdf.
Acaranupong, K. (2017). Accounting Practices and Value Relevance of Investment Property: Evidence from Firms Listed on the Stock Exchange of Thailand. Asian Journal of Business and Accounting, 10(2), 1-41.
Arouri, M. E. H., Bellalah, M. Hamida, N. B. & Nguyen, D. K. (2012). Relevance of Fair Value Accounting for Financial Instruments: Some French Evidence. International Journal
of Business, 17(2), 209.
Badenhorst, W. M., Brümmer, L. M. & de Wet, J. H. V. (2016). The Value-relevance of Equity Accounted Carrying Amounts and Disclosed Fair Values of Listed Associates.
Australian Accounting Review, 26(2), 177-189.
Ball, R. & Brown, P. (1968). An Empirical Evaluation of Accounting Income Numbers. Journal of Accounting Research, 6(2), 159-178.
Barth, M. E. & Landsman, W. R. (1995). Fundamental Issues Related to Using Fair Value Accounting for Financial Reporting. Accounting Horizons, 9(4), 97-107.
Barth, M. E., Beaver, W. H. & Landsman, W. R. (2001). The Relevance of the Value Relevance Literature for Financial Accounting Standard Setting: Another View. Journal of Accounting and Economics, 31(1-3), 77-104.
Barth, M. E., Landsman, W. R. & Wahlen, J. M. (1995). Fair Value Accounting: Effects on Banks' Earnings Volatility, Regulatory Capital, and Value of Contractual Cash Flows. Journal of Banking & Finance, 19(3-4), 577-605.
Beaver, W. H. (1968). The Information Content of Annual Earnings Announcements. Journal of Accounting Research, 67-92.
Beaver, W. H. (1998). Financial Reporting: An Accounting Revolution. (3rd ed.). New Jersey: Prentice-Hall.
Beisland, L. A. & Knivsflå, K. H. (2015). Have IFRS Changed How Stock Prices Are Associated with Earnings and Book Values? Evidence from Norway. Review of Accounting and Finance, 14(1), 41-63.
Bricker, R. & Chandar, N. (2012). Relevance, Reliability and Restricted Security Fair Values:
A Look at Investment Trusts. Managerial Finance, 38(12), 1203-1225.
Danbolt, J. & Rees, W. (2008). An Experiment in Fair Value Accounting: UK Investment Vehicles. European Accounting Review, 17(2), 271-303.
Deans, S. (2007). Discussion of ‘Is Fair Value Accounting Information Relevant and Reliable? Evidence from Capital Market Research’. Accounting and Business Research, 37(1), 31-32.
Drago, D., Mazzuca, M. & Trinca Colonel, R. (2013). Do Loans Fair Value Affect Market Value? Evidence from European Banks. Journal of Financial Regulation and Compliance, 21(2), 108-120.
Fargher, N. & Zhang, J. Z. (2014). Changes in the Measurement of Fair Value: Implications for Accounting Earnings. Accounting Forum, 38(3), 184-199.
Feltham, G. A. & Ohlson, J. A. (1995). Valuation and Clean Surplus Accounting for Operating and Financial Activities. Contemporary Accounting Research, 11(2), 689-731.
Frank, K. (2002). The Effect of Growth on the Value Relevance of Accounting Data. Journal of Business Research, 55(1), 69-78.
Gonçalves, R., Lopes, P. & Craig, R. (2017). Value Relevance of Biological Assets under IFRS. Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, 29, 118-126.
Graham, R. C. & King, R. D. (2000). Accounting Practices and the Market Valuation of Accounting Numbers: Evidence from Indonesia, Korea, Malaysia, the Philippines, Taiwan, and Thailand. The International Journal of Accounting, 35(4), 445-470.
Hamdi, B. & Mejri, T. (2017). The Value-relevance of Banks’ Fair Value Disclosures during the Financial Crisis: The Case of European Banks. Comptabilité-Contrôle-Audit, 23(3),
-62.
Hassan, M. S., & Mohd-Saleh, N. O. R. M. A. N. (2010). The Value Relevance of Financial Instruments Disclosure in Malaysian Firms Listed in the Main Board of Bursa Malaysia. International Journal of Economics and Management, 4(2), 243-270.
Herrmann, D., Saudagaran, S. M. & Thomas, W. B. (2006). The Quality of Fair Value Measures for Property, Plant, and Equipment. Accounting Forum, 30(1), 43-59.
Hitz, J. M. (2007). The Decision Usefulness of Fair Value Accounting–A Theoretical Perspective. European Accounting Review, 16(2), 323-362.
Hodder, L., Hopkins, P. & Schipper, K. (2014). Fair Value Measurement in Financial Reporting. Foundations and Trends in Accounting, 8(3-4), 143-270.
Kaya, C. T. (2013). Fair Value versus Historical Cost: Which Is Actually More Fair. Journal of Accounting & Finance. 60, 127-138.
Khurana, I. K. & Kim, M. S. (2003). Relative Value Relevance of Historical Cost vs. Fair Value: Evidence from Bank Holding Companies. Journal of Accounting and Public Policy, 22(1), 19-42.
King, R. D. & Langli, J. C. (1998). Accounting Diversity and Firm Valuation. The International Journal of Accounting, 33(5), 529-567.
Kothari, S. P. & Zimmerman, J. L. (1995). Price and Return Models. Journal of Accounting and Economics, 20(2), 155-192.
Kouki, A. (2015). Accounting Valuation Models under International Financial Reporting Standards: Evidence from some European Listed Companies. International Journal of Managerial and Financial Accounting, 7(1), 82-101.
Laux, C. & Leuz, C. (2009). The Crisis of Fair-value Accounting: Making Sense of the Recent Debate. Accounting, organizations and society, 34(6-7), 826-834.
McDonough, R. P. & Shakespeare, C. M. (2015). Fair Value Measurement Capabilities, Disclosure, and the Perceived Reliability of Fair Value Estimates: A discussion of Bhat and Ryan (2015). Accounting, Organizations and Society, 46, 96-99.
Milburn, J. A. (2008). The Relationship between Fair Value, Market Value, and Efficient Markets. Accounting Perspectives, 7(4), 293-316.
Naimah, Z. (2012). Bias in Accounting and the Value Relevance of Accounting Information. Procedia Economics and Finance, 2, 145-156.
Nellessen, T. & Zuelch, H. (2011). The Reliability of Investment Property Fair Values under IFRS. Journal of Property Investment & Finance, 29(1), 59-73.
Pinto, J. E., Robinson, T. R. & Stowe, J. D. (2019). Equity Valuation: A Survey of Professional Practice. Review of Financial Economics, 37(2), 219-233.
Qu, X. & Zhang, G. (2015). Value-relevance of Earnings and Book Value over the Institutional Transition in China: The Suitability of Fair Value Accounting in This Emerging Market. The International Journal of Accounting, 50(2), 195-223.
Sapkauskiene, A. & Orlovskij, S. (2017). The Usefulness of Fair Value Estimates for Financial Decision Making–A Literature Review. Zeszyty Teoretyczne Rachunkowosci, 93(149), 163-173.
Scott, W. R. & O'Brien, P. C. (2003). Financial Accounting Theory (Vol. 3). Toronto: Prentice Hall.
Tan, M. Z., Hassan, M. S. & Embong, Z. (2015). Value Relevance of Investment Properties’ Fair Value and Board Characteristics in Malaysian Real Estate Investment Trusts. Asian Journal of Accounting and Governance, 5, 1-13.
Wang, Z. & Li, X. (2008). The System Guarantee Mechanism for the Reliability of Fair Value: Based on Game Theory. International Seminar on Business and Information Management, 1(1), 101-104.
Downloads
เผยแพร่แล้ว
ฉบับ
บท
License
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
บทความที่ตีพิมพ์ในวารสาร เป็นงานเขียนของนักวิจัยหรือนักวิชาการแต่ละท่านโดยเฉพาะ มิใช่ความเห็นและความรับผิดชอบใดๆ ของกองบรรณาธิการวารสารการจัดการและการพัฒนา มหาวิทยาลัยราชภัฏอุบลราชธานี
บทความ ข้อมูล เนื้อหา รูปภาพ ฯลฯ ที่ได้รับการตีพิมพ์ในวารสารฯ ถือเป็นลิขสิทธิ์ของวารสารการจัดการและการพัฒนา มหาวิทยาลัยราชภัฏอุบลราชธานี หากบุคคลหรือหน่วยงานใดต้องการนำทั้งหมดหรือส่วนหนึ่งส่วนใดไปเผยแพร่ต่อหรือเพื่อกระทำการใดๆ จะต้องทำการอ้างอิงมายังวารสาร
