ARIMA- GARCH และ ARIMA- EGARCH Comparing the Accuracy of Forecasting Methods for the B/$ Exchange Rate between ARIMA- GARCH and ARIMA- EGARCH Models
Article Sidebar
Published:
Jan 1, 2018
Keywords:
Exchange Rate Thai Baht ARIMA - GARCH Model ARIMA – EGARCH Model
Main Article Content
Abstract
This study aimed to select the best model for forecasting the Thai baht vs US Dollar between ARIMA - GARCH and ARIMA - EGARCH Models. The study was based on secondary data using the daily values of the Thai baht vs US dollar exchange rate from January 2, 2006 to September 30, 2014, the data covering a total of 2,282 observations. The result showed that the time series were stationary at 1st difference. Besides, the forecasting results of the Thai exchange rate revealed that the ARIMA (2,1,2) with EGARCH (1,1) has the lowest value of RMSE and MAPE followed by ARIMA (2,1,2) with GARCH (1,1). Thus, we can conclude that the ARIMA (2,1,2) with EGARCH (1,1) is the most accurate model for forecasting the Thai baht vs US dollar exchange rate.
Article Details
How to Cite
Suebpongsakorn, A., & Wisagarn, S. (2018). ARIMA- GARCH และ ARIMA- EGARCH Comparing the Accuracy of Forecasting Methods for the B/$ Exchange Rate between ARIMA- GARCH and ARIMA- EGARCH Models. University of the Thai Chamber of Commerce Journal Humanities and Social Sciences, 36(2), 121–135. Retrieved from https://so06.tci-thaijo.org/index.php/utccjournalhs/article/view/185921
Section
Research Articles
ลิขสิทธิ์ของบทความ
ผลงานที่ได้รับการตีพิมพ์ถือเป็นลิขสิทธิ์ของมหาวิทยาลัยหอการค้าไทย ห้ามมิให้นำเนื้อหา ทัศนะ หรือข้อคิดเห็นใด ๆ ของผลงานไปทำซ้ำ ดัดแปลง หรือเผยแพร่ ไม่ว่าทั้งหมดหรือบางส่วนโดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นลายลักษณ์อักษรจากมหาวิทยาลัยหอการค้าไทยก่อน
References
Ballerslev, T. 1986. “Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity.” Journal of Econometrics 31, 3: 307 – 327.
Black, F. 1976. “Studies of Stock Price Volatility Changes.” In Proceedings of the Business and Economics Section of the American Statistical Association, pp. 177–181, Alexandria, V.A: American Statistical Association.
Box, George E. P. and Gwilym M. Jenkins. 1994. Time Series Analysis: Forecasting and Control. Englewood Cliffs, NJ: Prentice – Hall.
Bunditamorn, Chutima. 2009. “Determinants of Exchange Rate Volatility in ASEAN Countries.” An Independent Study Submitted in Partial Fulfillment of the Requirements for the Degree of Master of Economics, Faculty of Economics, Chiang Mai University. (in Thai).
ชุติมา บัณฑิตอมร. 2552. “ปัจจัยที่เป็นตัวกำหนดความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในกลุ่มประเทศอาเซียน.” การค้นคว้าแบบอิสระเศรษฐศาสตรมหาบัณฑิต สาขาวิชาเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่.
Chaivichayachad, Bundit and Chaivichayachad, Sujit. 2006. “Exchange Rate Regime and the Characteristics of Private Foreign Capital Flows in Thailand.” Applied Economics Journal Kasetsart University 13, 2: 1 – 22. (in Thai).
บัณฑิต ชัยวิชญชาติ และ สุจิต ชัยวิชญชาติ. 2549. “ระบบอัตราแลกเปลี่ยนกับลักษณะของเงินทุนต่างประเทศภาคเอกชนของไทย.” วารสารเศรษฐศาสตร์ประยุกต์ มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์ 13, 2: 1 – 22.
Champawan, Nontaporn. 2007. “Volatility Estimation for the Exchange Rate of Thailand by ARIMA-GARCH and ARIMA-EGARCH Models.” An Independent Study Submitted in Partial Fulfillment of the Requirements for the Degree of Master of Economics, Faculty of Economics, Chiang Mai University. (in Thai).
นนทพร จำปาวัน. 2550. “การประมาณค่าความผันผวนสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนของประเทศไทยโดยแบบจำลองอารีมาการ์ชและแบบจำลองอารีมาอีการ์ช.” การค้นคว้าแบบอิสระเศรษฐศาสตรมหาบัณฑิต สาขาวิชาเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่.
Chetchotiros, Sukanya. 2002. “Fluctuation of Exchange Rate on Thai Export.” Master’s Thesis, Faculty of Economics, Ramkhamhaeng University. (in Thai).
สุกัญญา เชษฐโชติรส. 2545. “ความผันผวนในอัตราแลกเปลี่ยนที่มีต่อการส่งออกของประเทศไทย.” วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต ภาควิชาเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยรามคำแหง.
Chowvitayangkul, Narumon. 1999. “The Relationship between the Volatilities of Foreign Exchange and Stock Markets.” Master’s Thesis, Faculty of Economics, Chiang Mai University. (in Thai).
นฤมล เชาว์วิทยางกูร. 2542. “ความสัมพันธ์ระหว่างความผันผวนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกับตลาดหลักทรัพย์.” วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต สาขาวิชาเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่.
Nelson, Daniel B. 1991. “Conditional Heteroscedasticity in Asset Returns: A New Approach” Econometrica 59, 2: 347-370.
Rattanapongpinyo, Taninrat. 2010. “A Study of Factors Affecting the Short-term Movement of the Thai Baht vs the US Dollar.” University of the Thai Chamber of Commerce Journal 30, 1: 1 – 10. (in Thai).
ธนินท์รัฐ รัตนพงศ์ภิญโญ. 2553. “การศึกษาปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวระยะสั้นของอัตราแลกเปลี่ยน ค่าเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐอเมริกา.” วารสารวิชาการมหาวิทยาลัยหอการค้าไทย 30, 1: 1 – 10.
Rungruang, Dumri. 2000. “Exchange Rate Forecasting Models.” Master’s Thesis, Faculty of Financial Economics, Ramkhamhaeng University. (in Thai).
ดำริห์ รุ่งเรือง. 2543. “แบบจำลองการคาดคะเนอัตราแลกเปลี่ยน.” วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต สาขาเศรษฐศาสตร์การเงิน มหาวิทยาลัยรามคำแหง.
Saisriti, Khunchanok. 2006. “Monetary Model Analysis of the Foreign Exchange Rate of Thailand.” Master’s Thesis, Faculty of Economics, Chiang Mai University. (in Thai).
ขวัญชนก สายศรีธิ. 2549. “การวิเคราะห์แบบจำลองทางการเงินของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของไทย.” วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต สาขาวิชาเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่.
Tsay, R.S. 2002. Analysis of Financial Time Series. New York: John Wiley&Sons.
Black, F. 1976. “Studies of Stock Price Volatility Changes.” In Proceedings of the Business and Economics Section of the American Statistical Association, pp. 177–181, Alexandria, V.A: American Statistical Association.
Box, George E. P. and Gwilym M. Jenkins. 1994. Time Series Analysis: Forecasting and Control. Englewood Cliffs, NJ: Prentice – Hall.
Bunditamorn, Chutima. 2009. “Determinants of Exchange Rate Volatility in ASEAN Countries.” An Independent Study Submitted in Partial Fulfillment of the Requirements for the Degree of Master of Economics, Faculty of Economics, Chiang Mai University. (in Thai).
ชุติมา บัณฑิตอมร. 2552. “ปัจจัยที่เป็นตัวกำหนดความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในกลุ่มประเทศอาเซียน.” การค้นคว้าแบบอิสระเศรษฐศาสตรมหาบัณฑิต สาขาวิชาเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่.
Chaivichayachad, Bundit and Chaivichayachad, Sujit. 2006. “Exchange Rate Regime and the Characteristics of Private Foreign Capital Flows in Thailand.” Applied Economics Journal Kasetsart University 13, 2: 1 – 22. (in Thai).
บัณฑิต ชัยวิชญชาติ และ สุจิต ชัยวิชญชาติ. 2549. “ระบบอัตราแลกเปลี่ยนกับลักษณะของเงินทุนต่างประเทศภาคเอกชนของไทย.” วารสารเศรษฐศาสตร์ประยุกต์ มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์ 13, 2: 1 – 22.
Champawan, Nontaporn. 2007. “Volatility Estimation for the Exchange Rate of Thailand by ARIMA-GARCH and ARIMA-EGARCH Models.” An Independent Study Submitted in Partial Fulfillment of the Requirements for the Degree of Master of Economics, Faculty of Economics, Chiang Mai University. (in Thai).
นนทพร จำปาวัน. 2550. “การประมาณค่าความผันผวนสำหรับอัตราแลกเปลี่ยนของประเทศไทยโดยแบบจำลองอารีมาการ์ชและแบบจำลองอารีมาอีการ์ช.” การค้นคว้าแบบอิสระเศรษฐศาสตรมหาบัณฑิต สาขาวิชาเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่.
Chetchotiros, Sukanya. 2002. “Fluctuation of Exchange Rate on Thai Export.” Master’s Thesis, Faculty of Economics, Ramkhamhaeng University. (in Thai).
สุกัญญา เชษฐโชติรส. 2545. “ความผันผวนในอัตราแลกเปลี่ยนที่มีต่อการส่งออกของประเทศไทย.” วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต ภาควิชาเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยรามคำแหง.
Chowvitayangkul, Narumon. 1999. “The Relationship between the Volatilities of Foreign Exchange and Stock Markets.” Master’s Thesis, Faculty of Economics, Chiang Mai University. (in Thai).
นฤมล เชาว์วิทยางกูร. 2542. “ความสัมพันธ์ระหว่างความผันผวนในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศกับตลาดหลักทรัพย์.” วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต สาขาวิชาเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่.
Nelson, Daniel B. 1991. “Conditional Heteroscedasticity in Asset Returns: A New Approach” Econometrica 59, 2: 347-370.
Rattanapongpinyo, Taninrat. 2010. “A Study of Factors Affecting the Short-term Movement of the Thai Baht vs the US Dollar.” University of the Thai Chamber of Commerce Journal 30, 1: 1 – 10. (in Thai).
ธนินท์รัฐ รัตนพงศ์ภิญโญ. 2553. “การศึกษาปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวระยะสั้นของอัตราแลกเปลี่ยน ค่าเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐอเมริกา.” วารสารวิชาการมหาวิทยาลัยหอการค้าไทย 30, 1: 1 – 10.
Rungruang, Dumri. 2000. “Exchange Rate Forecasting Models.” Master’s Thesis, Faculty of Financial Economics, Ramkhamhaeng University. (in Thai).
ดำริห์ รุ่งเรือง. 2543. “แบบจำลองการคาดคะเนอัตราแลกเปลี่ยน.” วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต สาขาเศรษฐศาสตร์การเงิน มหาวิทยาลัยรามคำแหง.
Saisriti, Khunchanok. 2006. “Monetary Model Analysis of the Foreign Exchange Rate of Thailand.” Master’s Thesis, Faculty of Economics, Chiang Mai University. (in Thai).
ขวัญชนก สายศรีธิ. 2549. “การวิเคราะห์แบบจำลองทางการเงินของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของไทย.” วิทยานิพนธ์ปริญญามหาบัณฑิต สาขาวิชาเศรษฐศาสตร์ มหาวิทยาลัยเชียงใหม่.
Tsay, R.S. 2002. Analysis of Financial Time Series. New York: John Wiley&Sons.