ความเกี่ยวข้องของข้อมูลทางบัญชีในการอธิบายราคาหลักทรัพย์และการกำกับดูแลกิจการในฐานะตัวแปรกำกับ
คำสำคัญ:
ความเกี่ยวข้องในการกำหนดมูลค่าหลักทรัพย์, กำไรต่อหุ้น, มูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น, การกำกับดูแลกิจการบทคัดย่อ
งานวิจัยนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษา (1) อิทธิพลของกำไรต่อหุ้นและมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นในการอธิบายราคาหลักทรัพย์ และ (2) อิทธิพลร่วมของการกำกับดูแลกิจการที่มีต่อกำไรต่อหุ้นและมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นในการอธิบายราคาหลักทรัพย์ การวิจัยนี้เป็นการวิจัยเชิงปริมาณและใช้ข้อมูลทุติยภูมิ ประชากรคือ บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ที่มีข้อมูลครบถ้วนระหว่างปี 2560-2565 จำนวน 254 บริษัท (1,524 ข้อมูล) ตัวแบบที่นำมาใช้คือ Ohlson (1995) วิเคราะห์ข้อมูลด้วยสมการถดถอยพหุคูณ ผลการวิจัยพบว่า (1) กำไรต่อหุ้นและมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้นมีอิทธิพลเชิงบวกต่อราคาหลักทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ 0.01 และ (2) การกำกับดูแลกิจการช่วยเพิ่มความเกี่ยวข้องของกำไรต่อหุ้นในการอธิบายราคาหลักทรัพย์อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ 0.01 สำหรับตัวแปรควบคุมคือ ขนาดของกิจการและความเสี่ยงทางการเงินมีอิทธิพลเชิงลบและบวกต่อราคาหลักทรัพย์ตามลำดับ
เอกสารอ้างอิง
กิตติมา อัครนุพงศ์. (2560). การเปรียบเทียบความเกี่ยวข้องในการกำหนดมูลค่าหลักทรัพย์ของกำไร มูลค่าตามบัญชี และกระแสเงินสด: หลักฐานเชิงประจักษ์จากบริษัทจดทะเบียนในกลุ่ม SET100 ในประเทศไทย. วารสารวิชาชีพบัญชี, 13(38), 95-114.
กิตติมา อัครนุพงศ์. (2565). การเปลี่ยนแปลงของความเกี่ยวข้องในการกำหนดมูลค่าหลักทรัพย์ของข้อมูลทางการบัญชีหลังจากนำมาตรฐานการรายงานทางการเงินไทย (ปรับปรุง 2562) มาใช้: หลักฐานจากสถาบันการเงินในประเทศไทย. วารสารวิชาชีพบัญชี, 18(58), 82-115.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2568). Corporate Governance. Sustainable Capital Market Development. https://setsustainability.com/page/corporate-governance
นันทิยา พรมทอง และวรวิทย์ กุลตังวัฒนา. (2564). ความเกี่ยวข้องในมูลค่าของข้อมูลลำดับชั้นมูลค่ายุติธรรมและผลกระทบของคะแนนการกำกับดูแลกิจการที่มีต่อราคาหุ้น. วารสารวิชาการมหาวิทยาลัยหอการค้าไทย มนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์, 41(3), 56-72.
ประกาศสภาวิชาชีพบัญชี ที่ 48/2563 เรื่อง กรอบแนวคิดสาหรับการรายงานทางการเงิน. (2563, 6 ตุลาคม). ราชกิจจานุเบกษา. เล่ม 137 ตอนพิเศษ 271. หน้า 14. https://eservice.tfac.or.th/get_file/index.php?file=Frame%20work_03.10.66.pdf
พิเชษฐ์ สิทธิโชคสกุลชัย, สุวิทย์ ไวยทิพย์ และพัทรียา เห็นกลาง. (2566). ความเกี่ยวข้องในการกำหนดมูลค่าหลักทรัพย์: การทบทวนวรรณกรรมข้อมูลที่เป็นตัวเงินและไม่เป็นตัวเงิน. งานประชุมทางวิชาการระดับชาติและนานาชาติ หาดใหญ่วิชาการ ครั้งที่ 14 (น. 2008-2021). มหาวิทยาลัยหาดใหญ่.
สมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย (2566ก). หลักเกณฑ์การสำรวจ โครงการสำรวจการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียนบริษัทไทย. https://corporate.airportthai.co.th/storage/2021/03/หลักเกณฑ์การสำรวจโครงการสำรวจการกำกับดูแลกิจการบริษัทจดทะเบียนไทย.pdf
สมาคมส่งเสริมสถาบันกรรมการบริษัทไทย. (2566ข). Corporate Governance Report of Thai Listed Companies. https://thai-iod.com/th/publications.asp?type=4&page=all
อนุวัฒน์ ภักดี และศิลปพร ศรีจั่นเพชร. (2563). ความเกี่ยวข้องของข้อมูลบัญชีกับราคาหลักทรัพย์ในกลุ่มอุตสาหกรรมธุรกิจการเงิน: มุมมอง 15 ปี. วารสารวิชาการบริหารธุรกิจ, 9(1), 196-214.
Abdollahi, A., Pitenoei, Y. R., & Gerayli, M. S. (2020). Auditor’s report, auditor’s size and value relevance of accounting information. Journal of Applied Accounting Research, 21(4), 721-739. https://doi.org/10.1108/JAAR-11-2019-0153
Al-Ani, M. K., & Tawfik, O. I. (2021). Effect of Intangible Assets on the Value Relevance of Accounting Information: Evidence from Emerging Markets. The Journal of Asian Finance, Economics and Business, 8(2), 387–399. https://doi.org/10.13106/JAFEB.2021.VOL8.NO2.0387
Almujamed, H. I. & Alfraih, M. M. (2020). Corporate governance and value relevance of accounting information Evidence from Kuwait. International Journal of Ethics and Systems, 36(2), 249-262. https://doi.org/10.1108/IJOES-08-2019-0140
Banimahd, B., Poorzamani, Z., & Ahmadi, S. A. (2013). The value relevance of audit report,auditor type and auditor tenure: Evidence from Iran. Asian Journal of Finance & Accounting, 5(1), 89-103. https://doi.org/10.5296/ajfa.v5i1.2787
Beisland, L. A. (2009). A Review of the Value Relevance Literature. The Open Business Journal, 2, 7-27. https://doi.org/10.2174/1874915100902010007
Bushman, R. M., & Smith, A. J. (2001). Financial accounting information and corporate governance. Journal of Accounting and Economics, 32(1-3), 237-333. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00027-1
Cooray, T., Senaratne, S., Gunarathne, A. D. N., Herath, R., & Samudrage, D. (2020). Dose Integrated Reporting Enhance the Value Relevance of Information? Evidence from Sri Lanka. Sustainability, 12(19), 8183. https://doi.org/10.3390/su12198183
Egiyi, M. A. (2021). Value-Relevance of Accounting Information in the Nigerian Stock Exchange. Global Journal of Finance and Business Review, 4(2), 19-28.
El-Diftar, D., & Elkalla, T. (2019). The value relevance of accounting information in The MENA region A comparison of GCC and non-GCC country firms. Journal of Financial Reporting and Accounting, 17(3), 519-536. http://dx.doi.org/10.1108/JFRA-09-2018-0079
Endiana, I. D. M., & Suryandari, N. N. A. (2022). Value Relevance of Sustainability Report: Evidence from Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 18(2), Article 3. https://doi.org/10.21002/jaki.2021.09
Eugenio, K., Parel, R., Reyes, K., Yu, K., & Cudia, C. (2019). How does value relevance of accounting information react to financial crisis?. DLSU Business and Economics Review, 28(2), 133-141.
Fiador, V. O. (2013). Corporate governance and value relevance of financial information: evidence from the Ghana Stock Exchange. Corporate Governance, 13(2), 208-217. https://doi.org/10.1108/14720701311316689
Francis, J., & Schipper, K. (1999). Have financial statements lost their relevance?. Journal of accounting Research, 37(2), 319-352. https://doi.org/10.2307/2491412
Gujarati, D. N. (2003). Basic Econometrics (4th ed.). McGraw-Hill.
Habib, A., & Azim, I. (2008). Corporate Governance and the value-relevance of Accounting information Evidence from Australia. Accounting Research Journal, 21(2), 167-194. https://doi.org/10.1108/10309610810905944
Holthausen, R. W., & Watts, R. L. (2001). The relevance of the value-relevance literature for financial accounting standard setting. Journal of Accounting and Economics, 31(1-3), 3-75. https://doi.org/10.1016/S0165-4101(01)00029-5
Landau, A., Rochell, J., Kelein, C., & Zwergel, B. (2020). Integrated reporting of environmental, social, and governance and financial data: Does the market value integrated reports?. Business Strategy and the Environment, 29(4), 1750-1763. https://doi.org/10.1002/bse.2467
Lee, H. L., & Lee, H. (2013). Do Big 4 audit firms improve the value relevance of earnings and equity?. Managerial Auditing Journal, 28(7), 628-646. https://doi.org/10.1108/MAJ-07-2012-0728
Memon, M. A., Ting, H., Cheah, J. H., Thurasamy, R., Chuah, F., & Cham, T. H. (2020). Sample size for survey research: Review and recommendations. Journal of applied structural equation modeling, 4(2), 1-20. https://doi.org/10.47263/jasem.4(2)01
Mirza, A., Malek, M., & Abdul-Hamid, M. A. (2019). Value relevance of financial reporting: Evidence from Malaysia. Cogent Economics & Finance, 7(1). 1651623.
Ohlson, J. A. (1995). Earnings, book values, and dividends in equity valuation. Contemporary Accounting Research, 11(2), 661-687. https://doi.org/10.1111/j.1911-3846.1995.tb00461.x
Permatasari, I., & Narsa, I. M. (2022). Sustainability reporting or integrated reporting: Which one is valuable for investors?. Journal of Accounting & Organizational Change, 18(5), 666-684. https://doi.org/10.1108/JAOC-12-2020-0204
Shamki, D. (2013). The Influence of Economic Factors on the Value Relevance of Accounting Information in Jordan. International Journal of Business and Management, 8(6), 89-104. https://doi.org/10.5539/ijbm.v8n6p89
ดาวน์โหลด
เผยแพร่แล้ว
รูปแบบการอ้างอิง
ฉบับ
ประเภทบทความ
สัญญาอนุญาต
ลิขสิทธิ์ (c) 2025 พิเชษฐ์ สิทธิโชคสกุลชัย, สุวิทย์ ไวยทิพย์, พัทรียา เห็นกลาง, สุขุมาลย์ ชำนิจ, กชกร ณ นครพนม
อนุญาตภายใต้เงื่อนไข Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
บทความที่ได้รับการตีพิมพ์เป็นลิขสิทธิ์ของ ผู้เขียน
ทัศนะและความคิดเห็นที่ปรากฏในบทความในวารสารเครือข่ายส่งเสริมการวิจัยทางมนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์จะถือเป็นความรับผิดชอบของผู้เขียนบทความนั้น และไม่ถือเป็นทัศนะและความรับผิดชอบของกองบรรณาธิการ
