SECURITIES ANALYSIS OF ABC PUBLIC COMPANY LIMITED
Keywords:
Valuing Securities, Discounted Cash Flow, Free Cash Flow to the FirmAbstract
This study deals with the securities of ABC Group Public Company Limited with the aim of finding relationships between the variables that affect the value of ABC securities in order to predict financial and operational performance. The main variables are the company's financial position and financial ratios from 2023-2027, which include: Minimum Loan Rate (MLR), Stock Exchange of Thailand Index (SET Index), Consumer Price Index (CPI), Gross Domestic Product (GDP). The variables were used as secondary quarterly data from Q1 2013 to Q4 2022. The multiple linear regression equation method and ordinary least squares (OLS) method were applied to obtain the result.
The factors that have a significant impact on the income of ABC Group Public Company Limited and have a significance level of .05 are the Stock Exchange of Thailand Index (SET Index) and Gross Domestic Product (GDP). These variables have a relationship that is consistent with the hypotheses. However, Consumer Price Index (CPI Index) and Prime Borrower Interest Rate (MLR) were found to have no significant effect on the company's income. As for the valuation of the company's securities using two methods, the results were inconsistent. For the first method, Discounted Cash Flow (DCF) using Free Cash Flow to the Firm (FCFF), the valuation resulted in a value of 13.18 baht per share. The second method, Multiple Comparable, led to a different result.
References
ขวัญสุดา อินหล่ม (2565). อิทธิพลจากประสิทธิภาพในการบริหารสินทรัพย์และความสามารถในการทำกำไรที่ส่งผลต่อราคาหลักทรัพย์และอัตราเงินปันผลตอบแทนของบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย: กรณีศึกษาในกลุ่มอุตสาหกรรมเกษตร และอุตสาหกรรมอาหาร และอุตสาหกรรมทรัพยากร [การค้นคว้าอิสระปริญญามหาบัณฑิต ไม่ได้ตีพิมพ์]. มหาวิทยาลัยศรีปทุม
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2564). Fundamental Analysis การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน. https://www.setinvestnow.com/th/glossary/fundamental-analysis
ธนาคารกสิกรไทย. (2566). KBank Multi Asset Strategies. https://www.kasikornbank.com/th/business/Foreign-Exchange-Market/MultiAsset/KBank%20Multi%20Asset%20Strategies%20-%20มกราคม%202023.pdf
ระวิพรรณ จักร์คำ. (2557). ความสัมพันธ์ระหว่างต้นทุนของการกำกับดูแลกิจการกับความสามารถในการดำเนินงานของบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย [การค้นคว้าอิสระปริญญามหาบัณฑิต. CMU Intellectual Repository. http://repository.cmu.ac.th/handle/6653943832/37693
วิษณุ วิรังคะ. (2561). ปัจจัยที่มีผลต่อมูลค่าตามราคาตลาดหลักทรัพย์หมวดธุรกจิพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยหลักทรัพย์ [การค้นคว้าอิสระปริญญามหาบัณฑิต ไม่ได้ตีพิมพ์]. มหาวิทยาลัยรามคําแหง
อันธิกา จิระนภารัตน์. (2560). กลยุทธ์การจัดการทรัพยากรมนุษย์เพื่อเพิ่มศักยภาพในการแข่งขันและเพิ่มกำไร กรณีศึกษา: บริษัท พรีเมียมแซนด์ จำกัด [การค้นคว้าอิสระปริญญามหาบัณฑิต. CMU Intellectual Repository. https://archive.cm.mahidol.ac.th/handle/123456789/2156
โอปอ คําเกษม. (2552). ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่มีผลกระทบต่อผลประกอบการของบริษัทในกลุ่มอุตสาหกรรมขนส่งและโลจิสติกส์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ [การค้นคว้าอิสระปริญญามหาบัณฑิต]. BU Research. http://dspace.bu.ac.th/handle/123456789/571
Białek, J. (2020). Proposition of a hybrid price index formula for the Consumer Price Index measurement. Equilibrium. Quarterly Journal of Economics and Economic Policy, 15(4), 697-716.
Chen, P. (2021). Market uncertainty, information complexity, and feasible regulation: An outside view of inside study of financial market. Topoi, 40(4), 733-744.
Fang, Z. (2023). Research and Application of Company Valuation Methods. BCP Business & Management GEBM, 45, 109-114.
Forson, J. A., & Janrattanagul, J. (2014). Selected macroeconomic variables and stock market movements: Empirical evidence from Thailand. Contemporary economics, 8(2), 154-174.
Koowattanatianchai, N. (2018, June). The extent to which earnings are manipulated in the construction sector of the Stock Exchange of Thailand and its exogenous macroeconomic factors. In Proceedings of Economics and Finance Conferences (No. 7208468). International Institute of Social and Economic Sciences.
Krue-Chotekul, B., Sungkhamanee, K., Klaywong, C., & Lekapojpanich, S. (2022). Management Strategy, Innovative Leadership, and Dynamic Capabilities Affect Success of Public Companies in Thailand. International Journal of Health Sciences, 6(S3), 23–35.
Meena, J. K., & Banyal, R. K. (2023). The Complexity Analysis of Stock Market Price and Investment. In Satyasai Jagannath Nanda & Rajendra Prasad Yadav (eds.), Data Science and Intelligent Computing Techniques, 185–195. Computing & Intelligent Systems, SCRS, India.
Siregar, I. P. S., Widyasari, R., & Prasetya, N. H. (2021). A weighted Markov chain application to predict consumer price index when facing pandemic COVID-19. Quadratic: Journal of Innovation and Technology in Mathematics and Mathematics Education, 1(1), 41-46.
Suphawan, K., Kardkasem, R., & Chaisee, K. (2022). A Gaussian process regression model for forecasting stock exchange of Thailand. Trends in Sciences, 19(6), 3045-3045.
Tehrani, R., Mehragan, M. R., & Golkani, M. R. (2012). A model for evaluating financial performance of companies by data envelopment analysis: A case study of 36 corporations affiliated with a private organization. International Business Research, 5(8), 8-16.
Downloads
Published
How to Cite
Issue
Section
License
Copyright (c) 2024 เฉลิมพงษ์ อัครเศรษฐการ, นงนภัส แก้วพลอย
This work is licensed under a Creative Commons Attribution-NonCommercial-NoDerivatives 4.0 International License.
บทความที่ได้รับการตีพิมพ์เป็นลิขสิทธิ์ของ ผู้เขียน
ทัศนะและความคิดเห็นที่ปรากฏในบทความในวารสารเครือข่ายส่งเสริมการวิจัยทางมนุษยศาสตร์และสังคมศาสตร์จะถือเป็นความรับผิดชอบของผู้เขียนบทความนั้น และไม่ถือเป็นทัศนะและความรับผิดชอบของกองบรรณาธิการ
