ปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าการลงทุนสุทธิของนักลงทุนต่างประเทศ ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
คำสำคัญ:
การลงทุนของนักลงทุนต่างประเทศ, การลงทุนทางอ้อมของนักลงทุนต่างประเทศ, ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยบทคัดย่อ
การศึกษานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าการลงทุนสุทธิของนักลงทุนต่างประเทศในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย เก็บข้อมูลทุติยภูมิ (Secondary Data) แบบอนุกรมเวลารายเดือน ตั้งแต่เดือนมกราคม พ.ศ.2560 ถึง เดือนธันวาคม พ.ศ.2564 รวมทั้งสิ้น 60 เดือน (5 ปี) ปัจจัยที่นํามาใช้ในการศึกษาครั้งนี้ ได้แก่ คะแนนการรับรู้การทุจริต (COR) ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป (CPI) ดัชนีราคาหุ้นตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (FTSE100) ดัชนีราคาสินค้านำเข้า – ส่งออก (IM_EX) ส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยนโยบายภายในประเทศและต่างประเทศ (INT) และอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระหว่างเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) โดยวิเคราะห์ความสัมพันธ์ด้วยวิธีการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ และการวิเคราะห์ข้อมูลเชิงปริมาณด้วยแบบจำลอง Least Square Method (OLS)
ผลการวิจัยพบว่าปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าการลงทุนสุทธิของนักลงทุนต่างประเทศในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.05 ได้แก่ ดัชนีราคาหุ้นตลาดหลักทรัพย์ลอนดอน (FTSE100) มีความสัมพันธ์ในทิศทางเดียวกับมูลค่าการลงทุนสุทธิของนักลงทุนต่างประเทศในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย และอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศระหว่างเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับมูลค่าการลงทุนสุทธิของนักลงทุนต่างประเทศในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ในขณะที่ส่วนต่างระหว่างอัตราดอกเบี้ยนโยบายภายในประเทศและต่างประเทศ (INT) มีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับมูลค่าการลงทุนสุทธิของนักลงทุนต่างประเทศในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.10 โดยมีค่า R-Square เท่ากับ 0.4676
References
จิตนภา ตั้งเจตน์จรุง. (2553). ปัจจัยที่มีผลต่อการตัดสินใจเข้ามาลงทุนของนักลงทุนต่างชาติในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (การค้นคว้าอิสระ วิทยาศาสตรมหาบัณฑิต (การบริหารการเงิน), มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์).
ณรงค์ ชวนใช้. (2540). ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อการไหลของเงินทุนต่างประเทศในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (วิทยานิพนธ์ปริญญาวิทยาศาสตรมหาบัณฑิต สาขาเศรษฐศาสตร์ธุรกิจ,มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์).
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2564). มูลค่าการซื้อขายตามกลุ่มนักลงทุน. ค้นเมื่อ 22 เมษายน 2565. จาก https://www.set.or.th/th/market/statistics/investor-type.
ทิพสุคนธ์ วารีดี. (2558). อิทธิพลของมูลคาการซื้อสุทธิของนักลงทุนต่างชาติและนักลงทุนสถาบันที่มีต่อการเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคาหลักทรัพย์ SET50. (การค้นคว้าอิสระ บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต, มหาวิทยาลัยกรุงเทพ).
พงศ์นคร โภชากรณ์. (2564). อีกกี่ปี? เราถึงจะเป็นประเทศร่ำรวย. ค้นเมื่อ 21 เมษายน 2565. จาก https://www.bangkokbiznews.com/blogs/columnist/127662.
วัชรินทร์ มิ่งขวัญรุ่งเรือง. (2540). ปัจจัยกำหนดการเคลื่อนย้ายเงินลงทุนในหลักทรัพย์จากต่างประเทศในประเทศไทย. (วิทยานิพนธ์วิทยาศาสตรมหาบัณฑิต (เศรษฐศาสตร์), มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์).
ศนิชา ละครพล. (2565). ต่างชาติโหมซื้อหุ้นไทยวันเดียว 1.7 หมื่นล้านบาท ดันดัชนีทะลุ 1,700 จุด โบรกเตือนราคาเริ่มเกินพื้นฐาน. ค้นเมื่อ 22 เมษายน 2565. จาก https://thestandard.co/foreigners-buy-thai-shares/.
สัภยา พิทยอภิพล. (2564). ปัจจัยที่ส่งผลต่อการลงทุนของนักลงทุนต่างชาติในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (การค้นคว้าอิสระ ปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาวิชาบริหารธุรกิจ, มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์).
อุกฤษ เชื้อตราพระ. (2558). ปัจจัยที่มีผลต่อปริมาณการซื้อขายสุทธิของนักลงทุนต่างชาติในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (การค้นคว้าอิสระ วิทยาศาสตรมหาบัณฑิต สาขาวิชาการเงิน, มหาวิทยาลัยกรุงเทพ).
อิษยา ลอศรีพงษ์. (2562). ปัจจัยที่มีความสัมพันธ์ตอมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพยสุทธิของนักลงทุนต่างประเทศในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (การค้นคว้าอิสระ ปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาวิชาบริหารธุรกิจ, มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์).
Dyah Ayu Kusumawati and Nadia Asandimitra. (2017) Impact of Global Index, Gold Price and Macro Economic Variable for Indonesia Composite Index. Research Journal of Finance and Accounting, 8(2), 53-62.
Paramita Mukherjee, Suchismita Bose, Dipankor Coondoo. (2002). Foreign Institutional Investment in the Indian Equity Market An Analysis of Daily Flows during January 1999-May 2002. Journal of Money & Finance, 2(9-10), 21-51.
Muhammad Afaq Haider and Muhammad Asif Khan. (2016). Determinants of Foreign Portfolio Investment and Its Effects on China. International Journal of Economics and Finance, 8(12), 143 – 150.
