ปัจจัยที่ส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนหลักทรัพย์ของกลุ่มหลักทรัพย์ ภายใต้ดัชนี SET Well-Being (SETWB)
คำสำคัญ:
อัตราผลตอบแทนหลักทรัพย์, ดัชนี SET Well-Being (SETWB)บทคัดย่อ
การศึกษานี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาปัจจัยที่ส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนหลักทรัพย์ของกลุ่มหลักทรัพย์ภายใต้ดัชนี SET Well-Being (SETWB) โดยเก็บข้อมูลทุติยภูมิ (Secondary Data) ของบริษัทภายใต้ดัชนี SET Well-Being (SETWB) กลุ่มตัวอย่างจำนวน 26 บริษัท โดยเก็บข้อมูลเป็นรายไตรมาสตั้งแต่ไตรมาสที่ 1 ของปี พ.ศ.2562 ถึง ไตรมาสที่ 4 ของปี พ.ศ.2564 ซึ่งตัวแปรอิสระที่ใช้ในการศึกษามี 7 ประเภท ได้แก่ สภาพคล่องของหลักทรัพย์ (TURN), ขนาดของกิจการ (SIZE), อัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA), อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ (EXRATE), มูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์สุทธิของนักลงทุนต่างประเทศ (FOREIGNTRADE), อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (DE) และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) โดยการสร้างสมการถดถอยเชิงพหุคูณ (Multiple Regression) โดยใช้วิธีการวิเคราะห์ความสัมพันธ์ด้วยการวิเคราะห์เชิงคุณภาพ และการวิเคราะห์เชิงปริมาณด้วยวิธี Panel Least Squares Method แบบ Random Effect Regression Model (REM)
ผลการวิจัยพบว่าปัจจัยที่ส่งผลต่ออัตราผลตอบแทนหลักทรัพย์ของกลุ่มหลักทรัพย์ภายใต้ดัชนี SET Well-Being (SETWB) อย่างมีนัยสำคัญทางสถิติที่ระดับ 0.05 ได้แก่ สภาพคล่องของหลักทรัพย์ (TURN), อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างเงินบาทต่อดอลลาร์สหรัฐฯ (EXRATE) และมูลค่าการซื้อขายหลักทรัพย์สุทธิของนักลงทุนต่างประเทศ (FOREIGNTRADE) มีความสัมพันธ์ไปในทิศทางเดียวกันกับอัตราผลตอบแทนหลักทรัพย์ของกลุ่มหลักทรัพย์ภายใต้ดัชนี SET Well-Being (SETWB) ในขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) มีความสัมพันธ์ไปในทิศทางตรงกันข้ามกับอัตราผลตอบแทนหลักทรัพย์ของกลุ่มหลักทรัพย์ภายใต้ดัชนี SET Well-Being (SETWB) โดยมีค่า R-Square เท่ากับ 0.3470
References
ดวงกมล วงศ์สายตา. (2557). ปัจจัยที่มีผลกระทบต่อผลตอบแทนหลักทรัพย์กลุ่มอสังหาริมทรัพย์ หมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. การค้นคว้าอิสระปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต มหาวิทยาลัยกรุงเทพ.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2558). หุ้นคืออะไร. สืบค้นเมื่อ 14 กันยายน 2564, จาก www.set.or.th.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2562). ดัชนี SET Well-Being Index (SETWB). สืบค้นเมื่อ 16 กันยายน 2564, จาก www.set.or.th.
ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย. (2562). โอกาสลงทุนในธุรกิจ Well-Being ไทย. สืบค้นเมื่อ 16 กันยายน 2564, จาก www.set.or.th.
ทิพสุคนธ์ วารีดี. (2558). อิทธิพลของมูลค่าการซื้อสุทธิของนักลงทุนต่างชาติและนักลงทุนสถาบันที่มีต่อการเปลี่ยนแปลงของดัชนีราคาหลักทรัพย์ SET50. การค้นคว้าอิสระปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต มหาวิทยาลัยกรุงเทพ.
ธิธารา รุจิพลพัฒน์. (2561). ปัจจัยทางเศรษฐกิจที่มีผลกระทบต่อดัชนีราคา SET50 Index, น. 1687-1696 ในการประชุมนําเสนอผลงานวิจัยระดับบัณฑิตศึกษา ครั้งที่ 13 ปีการศึกษา 2561. บัณฑิตวิทยาลัย: มหาวิทยาลัยรังสิต.
ธนพร แก้วธำรงค์. (2564). การศึกษาปัจจัยที่มีผลต่ออัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์หมวดอสังหาริมทรัพย์และก่อสร้าง กลุ่มบริการรับเหมาก่อสร้าง, น. 948-956 ในการประชุมทางวิชาการระดับชาติ สาขาบริหารธุรกิจและการบัญชี ครั้งที่ 9. บัณฑิตวิทยาลัย: มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย.
นันทกา แซ่เอง. (2559). ปัจจัยทางด้านเศรษฐกิจที่ส่งผลกระทบต่อดัชนีราคาหลักทรัพย์กลุ่มอุตสาหกรรมธุรกิจการเงิน. การค้นคว้าอิสระปริญญาวิทยาศาสตรมหาบัณฑิต สาขาวิชาการเงิน, มหาวิทยาลัยกรุงเทพ.
ภาณุมาศ ยาวีระ. (2563). ปัจจัยที่มีผลต่ออัตราผลตอบแทนของหลักทรัพย์หมวดพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย, น. 2287-2297 ในการประชุมทางวิชาการระดับชาติ สาขาบริหารธุรกิจและการบัญชี ครั้งที่ 8. บัณฑิตวิทยาลัย: มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย.
มนตรี พิริยะกุล. (2560). Panel data analysis. วารสารรามคำแหง สาขาวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี, 30 (2): 41-54.
รัชนี รุ่งศรีรัตนวงศ์. (2553). ปัจจัยที่ส่งผลต่อดัชนีราคาตลาดหลักทรัพย์ SET 50. การค้นคว้าอิสระปริญญาบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต สาขาวิชาการเงิน, มหาวิทยาลัยหอการค้าไทย.
วิสารัตน์ พันต่วน. (2561). ปัจจัยที่ส่งผลต่อดัชนีราคาหลักทรัพย์ SET 100และความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรต้นและตัวแปรตาม, น. 1460-1470 ในการประชุมนําเสนอผลงานวิจัยระดับบัณฑิตศึกษา ครั้งที่ 13 ปีการศึกษา 2561. บัณฑิตวิทยาลัย: มหาวิทยาลัยรังสิต.
ศูนย์ส่งเสริมการพัฒนาความรู้ตลาดทุน. (2552). ทฤษฎีตลาดทุน. พิมพ์ครั้งที่ 3. กรุงเทพมหานคร: ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย.
สุทิน ชนะบุญ. (2560). สถิติและการวิเคราะห์ข้อมูลในงานวิจัยเบื้องต้น. กรุงเทพมหานคร.
สำนักงานนโยบายและยุทธศาสตร์การค้า. (2562). ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไป. สืบค้นเมื่อ 27 เมษายน 2565, จาก https://data.moc.go.th/OpenData/CPIGIndexes.
สำนักงานสภาพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ. (2565). ผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ ไตรมาสที่ 4/2564. สืบค้นเมื่อ 1 มีนาคม 2565, จาก https://www.nesdc.go.th/ewt_dl_link.php?nid=5176.
อาภาภรณ์ แสวงพรรค. (2564). เงินบาทอ่อนค่า ลงทุนอย่างไร. สืบค้นเมื่อ 27 เมษายน 2565, จาก https://www.setinvest now.com/ th/knowledge/article/321-how-to-invest-during-depreciation.
Clark and Linzer. (2015). Should I Use Fixed or Random Effects?. Political Science Research and Methods, 3 (2): 399-408.
Haneen H. H. Mustafa et al. (2016). The Impact of Capital Structure on Stock Return: Empirical Evidence from Amman Stock Exchange. International Journal of Business and Social Science, 7 (9): 183-196.
John Okey Onoh et al. (2017). Trading Volume and Market Turnover in the Nigerian Capital Market: Implications to Stock Market Returns. International Journal of Economics and Business Management, 3 (1): 91-107.
Mohamad Ali Bataineh et al. (2017). The Effect of Liquidity Risk on Stock Returns: The Case of Amman Stock Exchange during (2004-2013). Arab Journal of Administration, 37 (1): 247-265.
Nurasyikin Jamaludin et al. (2017). Macroeconomic Variables and Stock Market Returns: Panel Analysis from Selected ASEAN Countries. International Journal of Economics and Financial Issues, 7 (1): 37-45.
Vinay T. Datar et al. (1998). Liquidity and stock returns: An alternative test. Journal of Financial Markets, 1 (2): 203-219.
